基金基本信息
- 基金全称： 汇添富国企创新改革股票型证券投资基金
- 基金简称： 汇添富国企创新改革股票
- 基金代码： 001490
- 基金类型： 股票型证券投资基金（高风险）
- 成立日期： 2025年7月10日
- 基金管理人： 汇添富基金管理股份有限公司
- 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
- 投资目标： 本基金采用自下而上的投资方法，以国企创新改革为核心投资主题，精选受益于国企创新改革相关主题的优质上市公司进行投资布局，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
- 投资范围： 主要投资于依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券等。股票资产占基金资产的比例为80%-95%，投资于国企创新改革主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。
- 业绩比较基准： 中证国有企业改革指数收益率 80% + 中债综合指数收益率 20%
- 风险收益特征： 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
核心投资主题：国企创新改革
这是该基金最鲜明的标签,其投资逻辑主要围绕：
（图片来源网络，侵删）
- 政策驱动： 国企改革是中国经济转型和深化改革的重要抓手，国家层面持续出台相关政策（如混合所有制改革、战略性重组、专业化整合、完善中国特色现代企业制度、提升核心竞争力等），为相关上市公司带来发展机遇。
- 效率提升： 通过改革（引入战略投资者、员工持股、股权激励、市场化选聘等），激发国企活力，改善治理结构，提升运营效率和盈利能力。
- 创新转型： 推动国企在科技创新、产业升级、绿色发展、数字化转型等方面加大投入，培育新的增长点。
- 价值重估： 改革成功带来的基本面改善，可能促使市场对国企的价值进行重新评估，带来估值提升空间。
基金管理人会通过自下而上的研究,在符合“国企”定义（通常指实际控制人为国务院国资委、地方国资委、财政部等国有资本的公司）的上市公司中，筛选出正在进行或预期将进行创新改革，并且改革逻辑清晰、改革潜力大、核心竞争力强、治理结构有望改善、估值合理的公司进行投资。
历史业绩表现（截至2025年5月，数据仅供参考，过往业绩不预示未来表现）
- 长期表现： 作为成立于2025年牛市高点的基金，经历了多轮牛熊周期。长期来看，其业绩表现相对中证国企改革指数有超额收益，体现了基金管理人的选股能力，但受市场风格、主题热度、改革进度等因素影响，波动性较大。
- 阶段表现：
- 2025-2025年： 成立初期遭遇市场大幅调整，净值下跌显著。
- 2025年： 价值蓝筹行情，部分受益于改革的国企表现较好，基金有所回升。
- 2025年： 中美贸易摩擦叠加经济下行压力，市场普跌，基金净值大幅回撤。
- 2025-2025年： 结构性行情，基金凭借选股能力取得较好正收益，显著跑赢业绩基准。
- 2025年： 市场风格转向成长赛道（新能源、半导体等），国企改革主题相对平淡，基金表现一般。
- 2025年： 地缘冲突、疫情反复、经济压力，市场普跌，基金净值再次大幅回撤。
- 2025年： “中特估”（中国特色估值体系）概念兴起，部分低估值高分红国企表现强劲，但基金整体表现分化，全年收益相对平淡或小幅正收益。
- 2025年以来： 市场波动，国企改革主题热度有所提升，但基金表现取决于持仓结构是否契合市场热点。
- 关键指标（示例，需以最新报告为准）：
- 近一年收益率： 需查询最新数据（通常在天天基金网、晨星网等平台可查），可能为正或负，取决于市场环境和持仓表现。
- 近三年收益率： 同样需查询最新数据，经历了2025年大幅回撤后，近三年收益可能为负或小幅正。
- 成立以来收益率： 通常为正，但年化收益率可能不高（受成立时点影响）。
- 年化波动率/最大回撤： 作为高仓位股票型基金，波动率和最大回撤通常较大，投资者需有较强的风险承受能力。
基金经理
- 现任基金经理： 李威，他自2025年7月10日基金成立起即开始管理，是任期最长的基金经理，这保证了基金投资策略的相对连续性和稳定性。
- 李威背景： 汇添富基金资深基金经理，拥有多年证券从业经验，擅长自下而上精选个股，对国企改革主题有深入研究和理解，他的管理风格偏向成长与价值并重，注重企业基本面分析和长期竞争力。
- 稳定性： 长期由同一基金经理管理，是基金的一个优势。
投资策略与特点
- 高仓位运作： 股票仓位通常在80%-95%，进攻性强，在牛市中能充分分享上涨收益，但在熊市中回撤也较大。
- 主题聚焦： 严格围绕“国企创新改革”主题进行投资，持仓集中度可能相对较高，受主题景气度影响大。
- 精选个股： 依赖基金经理和投研团队的自下而上选股能力，挖掘具有实质性改革举措和增长潜力的国企标的。
- 灵活调整： 虽然主题明确，但具体持仓会根据市场环境、政策变化、个股基本面进行动态调整，换手率可能相对较高。
- 行业配置： 投资范围覆盖多个行业，但会根据国企改革在各行业的推进力度和机会进行侧重，历史上可能较多配置于金融、基建、军工、部分制造业等国企占比较高的领域，也会关注有创新潜力的科技类国企。
风险提示
- 政策风险： 国企改革的推进速度、力度、具体方案存在不确定性，政策落地不及预期或方向调整，可能影响相关上市公司表现。
- 市场风险： 作为高仓位股票型基金，系统性风险（如经济衰退、金融危机、市场情绪恶化）会带来净值大幅波动。
- 主题投资风险： 主题投资热度变化快，市场风格切换（如从价值转向成长或反之）可能导致基金阶段性跑输市场，主题炒作退潮后，缺乏基本面支撑的个股回调风险大。
- 个股风险： 重仓股出现重大经营问题、业绩不及预期、治理风险等，会对基金净值造成较大冲击。
- 流动性风险： 虽然规模适中（截至2025年Q1约10亿左右），但极端市场下仍可能面临流动性问题。
- 高波动风险： 历史最大回撤较大，投资者需有较强的风险承受能力和长期投资准备。
适合投资者类型
- 看好中国国企改革长期前景的投资者。
- 风险承受能力较高（能承受较大净值波动和回撤）的投资者。
- 投资期限较长（建议至少3-5年）的投资者，以平滑短期波动，等待改革红利释放。
- 希望配置主题基金，分散投资组合的投资者（注意不要过度集中于单一主题）。
- 信任汇添富基金投研实力及基金经理李威管理能力的投资者。
总结与建议
汇添富国企创新改革（001490） 是一只主题鲜明、风格明确、长期由经验丰富的基金经理管理的股票型基金，它专注于捕捉国企改革带来的投资机会，历史上有过亮眼表现，但也经历了较大的市场波动和回撤。
投资前务必考虑：
- 明确你的投资目标与风险承受能力： 你是否能接受该基金可能带来的较大回撤？你的投资期限是否足够长？
- 理解国企改革主题： 你是否认同国企改革的长期逻辑？是否了解当前政策导向和市场对该主题的预期？
- 研究最新持仓： 查看基金最新的季度报告（季报），了解其当前重仓股、行业配置、投资策略是否与你的判断一致，这比历史业绩更能反映基金当前状态。
- 分散投资： 不要将所有资金投入单一主题基金，建议作为资产配置的一部分，搭配其他风格（如成长、价值、均衡）、不同主题（如消费、医药、科技）或不同资产类别（如债券）的基金。
- 长期持有心态： 主题投资往往需要耐心，避免因短期波动而追涨杀跌，设定合理的收益预期。
对于高度看好国企改革、风险承受能力强、追求长期资本增值的投资者来说，汇添富国企创新改革（001490） 是一个值得考虑的工具，它提供了专业团队管理下聚焦该主题的投资渠道，但投资者必须清醒认识到其高风险、高波动的特性，并做好长期持有的心理准备。在决定投资前，务必仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，并充分评估自身情况。 建议通过正规基金销售平台（如银行、券商、天天基金、蛋卷基金等）查询最新、最详细的信息。
（图片来源网络，侵删）
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