这是一只由上海东方证券资产管理有限公司（东方红资管） 管理的混合型基金，东方红资管是国内知名的券商系资产管理公司,以价值投资理念著称。
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核心信息概览
- 基金全称： 东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金
- 基金简称： 东方红中国优势
- 基金代码： 001112
- 基金类型： 混合型基金（通常指股票和债券都可以配置,且股票仓位比较灵活）
- 成立日期： 2025年04月28日
- 基金管理人： 上海东方证券资产管理有限公司
- 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
- 投资目标： 本基金力图通过灵活的资产配置和精选个股，在严格控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。
- 投资范围： 主要投资于依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
- 投资策略：
- 资产配置策略： 采用“自上而下”的分析框架，综合考量宏观经济运行态势、政策导向、市场估值水平、资金供求关系、市场情绪等因素，灵活调整股票、债券等大类资产的配置比例，股票资产占基金资产的比例为0%-95%,仓位非常灵活。
- 股票投资策略： 核心是价值投资，强调“安全边际”和“长期持有”，主要采用“自下而上”的精选个股策略，重点关注：
- 具有中国优势的企业： 在全球产业链中具有竞争优势、品牌优势、技术优势或资源优势的中国企业。
- 具备长期成长潜力的行业龙头： 寻找行业地位稳固、核心竞争力强、管理层优秀、财务状况健康的公司。
- 估值合理或被低估： 注重买入价格,追求以低于内在价值的价格买入。
- 债券投资策略： 主要以获取稳定收益和降低组合波动性为目标,投资于高信用等级的债券。
- 其他策略： 包括新股申购、可转债投资、权证投资（比例受限）、股指期货套期保值等。
- 风险收益特征： 中高风险、中高收益，作为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，由于仓位灵活,波动性可能高于普通混合型基金。
- 业绩比较基准： 沪深300指数收益率 × 60% + 中债总指数收益率 × 40%
基金经理
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现任基金经理：秦绪文
- 任职日期：2025年05月22日至今
- 背景：拥有多年证券从业经验，2025年加入东方红资管，历任研究员、投资主办人助理、投资主办人、基金经理，研究覆盖大消费、高端制造、TMT等多个领域。
- 管理风格：延续了东方红价值投资的理念，注重安全边际和长期持有,在行业和个股选择上偏向于具备核心竞争力和长期成长空间的优质公司。
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历史基金经理（重要参考）：
- 刚登峰（2025-04-28 至 2025-05-21）：基金的创始基金经理，在任期间（尤其是早期）为基金奠定了价值投资的基调并取得了非常亮眼的业绩，是东方红资管明星基金经理之一,他的离任对基金风格和业绩有一定影响。
- 其他基金经理：王延飞、李竞等也曾在不同阶段参与管理。
业绩表现（截至2025年5月，数据仅供参考，请以最新公告为准）
- 历史业绩亮点：
- 在2025年牛市后期及2025-2025年的结构性行情中，凭借精选价值股的策略，表现非常突出，曾一度成为市场的“网红”基金,为早期投资者创造了丰厚的回报。
- 长期来看（如成立至今），累计收益依然显著跑赢业绩比较基准和沪深300指数,体现了价值投资在长期的有效性。
- 近期表现（近1-3年）：
- 面临挑战： 2025年以来，市场风格发生显著变化，成长股（尤其是新能源、科技等）表现强劲，而该基金重仓的价值股（如部分消费、金融、制造业龙头）表现相对落后甚至调整。
- 业绩承压： 近1年、近3年的收益率明显跑输同类平均和沪深300指数,这主要是市场风格与基金投资策略不匹配导致的。
- 波动较大： 在市场调整期间（如2025年），由于仓位较高且重仓股调整幅度较大，基金净值回撤也较大，近3年最大回撤曾超过40%。
持仓结构（以最新定期报告为准，如2025年一季报）
- 股票仓位： 通常保持在较高水平（例如70%-90%左右），体现了基金经理对市场或所持个股的信心，但根据策略,理论上可以降至0。
- 行业配置： 相对集中，主要分布在：
- 大消费： 食品饮料（白酒）、家电、汽车等。
- 制造业： 新能源（电池、材料）、机械设备、电力设备等。
- 金融地产： 部分银行、保险、地产龙头（近年配置比例可能降低）。
- 科技： 部分电子、计算机等（但相对消费和制造，配置比例可能不高）。
- 重仓股（示例，非最新）： 历史上和近期可能重仓的个股包括贵州茅台、宁德时代、美的集团、海康威视、万华化学、分众传媒、伊利股份、中国平安、招商银行、三一重工等。核心是各细分行业的龙头白马股。
- 持股集中度： 通常较高，前十大重仓股占基金净值比例可能在50%以上甚至更高，这体现了基金经理的精选策略,但也增加了组合的波动性。
费率结构
- 管理费： 1.50%/年
- 托管费： 0.25%/年
- 申购费： 根据申购金额分档，通常在0.15%-1.5%之间（通过第三方平台如支付宝、天天基金网常有折扣）。
- 赎回费： 根据持有时间分档，持有时间越长费率越低，通常持有不足7天收取1.5%惩罚性赎回费，持有超过2年可能免赎回费,具体费率结构请查阅基金合同或招募说明书。
- 销售服务费（C类份额）： 如果基金有C类份额（代码通常不同，如001113），则无申购费，但按日计提销售服务费（如0.60%/年）,适合短期持有。
基金规模
- 截至2025年12月31日，基金资产净值为38亿元，规模适中，既能保证一定的流动性,也不至于过大影响策略执行。
适合什么样的投资者？
- 风险承受能力较强： 能够承受中高风险，理解并接受基金净值可能出现较大波动（如单年度回撤20%-30%甚至更大）。
- 投资期限较长： 价值投资策略需要时间发酵，适合3年以上的长期投资,短期追涨杀跌可能体验不佳。
- 认同价值投资理念： 相信优质公司的长期价值，愿意在市场低迷或风格不利时持有,等待价值回归和成长兑现。
- 看好中国核心资产： 认同基金投资于具备全球竞争优势的中国行业龙头的逻辑。
- 对东方红资管品牌和基金经理有信心： 信任其投研体系和秦绪文的管理能力。
风险提示
- 市场风险： 股票市场系统性下跌会导致基金净值下跌。
- 风格风险： 基金坚持的价值投资风格可能在特定市场阶段（如成长股牛市）显著跑输市场。
- 集中度风险： 行业和个股集中度高，若重仓行业或个股出现重大利空,会对净值造成较大冲击。
- 流动性风险： 虽然规模适中，但在极端市场下,重仓股的流动性也可能影响基金操作。
- 基金经理变动风险： 基金经理的变更可能影响基金的投资策略和业绩表现（现任经理秦绪文管理时间已超3年）。
- 历史业绩不代表未来： 基金过去优异的业绩不能保证未来也能取得同样回报。
东方红中国优势（001112）是一只典型的、坚持价值投资理念的混合型基金，由知名资管公司东方红资管管理,其核心优势在于：
- 强大的投研平台和深厚的价值投资底蕴。
- 长期（成立至今）业绩优异，证明了价值投资在长期的有效性。
- 专注于投资具备“中国优势”的优质龙头企业。
投资者也需要清醒认识到其当前面临的挑战和风险：
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- 近1-3年业绩显著落后，主要受市场风格（价值股跑输成长股）拖累。
- 净值波动较大，回撤控制能力在近期市场环境下受到考验。
- 风格相对单一且集中，在风格快速轮动的市场中适应性有待观察。
投资建议：
- 如果你是长期投资者（3年以上），风险承受能力强，认同价值投资，并看好中国核心资产的长期发展，且能承受阶段性跑输和较大波动，那么该基金仍然是一个值得考虑的选项。 可以在市场风格相对有利或估值较低时逐步布局。
- 如果你追求短期收益，风险承受能力较低，或者偏好成长股投资，那么该基金可能不适合你。 近期的表现可能会让你感到失望。
- 务必仔细阅读最新的基金合同、招募说明书和定期报告（季报、年报），了解最新的投资策略、持仓结构、业绩表现和风险提示。
- 建议将其作为资产配置的一部分，不要过度集中投资。 可以搭配一些不同风格（如成长、均衡）或不同类型（如债券）的基金以分散风险。
最终的投资决策应基于你自身的财务状况、投资目标、风险承受能力和对基金策略的深入理解。 在做出投资前,建议咨询专业的理财顾问。
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